ماینر

از سال 2013، ماینرهای بیت کوین شاهد افزایش 20 برابری درآمد ماینینگ بوده اند.

طبق اطلاعات ارائه شده توسط Statista، درآمد ماینینگ بیت کوین در سال 2019 از 5 میلیارد دلار عبور کرده است که افزایش 20 برابری نسبت به 5 سال گذشته را نشان می‌دهد. اما آیا این روند صعودی پس از هاوینگ نیز ادامه خواهد یافت؟

خرید دستگاه ماینر درآمد ماینینگ بیت کوین تقریبا هر سال افزایش یافته است. در سال 2013 درآمد ماینینگ در سراسر جهان 260 میلیون دلار بود. در سال 2014 این عدد به 700 میلیون دلار رسید و در همین سال بود که شرکت ماینینگ بیت فیوری (BitFury) حدود 20 میلیون دلار برای چیپ ماینینگ اسیک جدید خود سرمایه جذب کرد.

تا سال 2017 و یک سال پس از هاوینگ سال 2016، درآمد این صنعت به 3.19 میلیارد دلار رسید. علیرغم سقوط شدید بازار ارزهای دیجیتال در سال 20، صنعت ماینینگ به افزایش درآمد خود ادامه داد و در این سال، درآمد ماینینگ به 5.26 میلیارد دلار رسید.

در عین حال، با نزدیک شدن به هاوینگ و کاهش شدید قیمت اکثر ارزهای دیجیتال، ممکن است این روند تغییر کند.

تقریبا تا 42 روز دیگر، هاوینگ سوم رخ خواهد داد. هاوینگ آتی، پاداش استخراج بلاک را از 12.5 به 6.25 بیت کوین کاهش خواهد داد. بنابراین درآمد ماینرها حداقل در روزهای ابتدایی پس از هاوینگ، نصف خواهد شد. این موضوع علاوه بر نصف شدن اخیر قیمت بیت کوین باعث افزایش نگرانی ماینرها می‌شود.

طبق گزارش Decrypt، ماینرها دستگاه های خود را خاموش کرده اند. ماینرهای چینی که به روند صعودی قیمت امید داشتند، به دلیل عدم سودآوری فعالیت خود را متوقف کرده و دستگاه های خود را فروخته اند. هش ریت بیت کوین نیز نسبت به بالاترین میزان خود در سال 2020 تقریبا نصف شده است.

با تمام این تفاسیر جای تعجبی ندارد که شاهد نصف شدن درآمد ماینینگ نیز باشیم.

قیمت بیت کوین برحسب ارزهای فیات همچون دلار آمریکا، یوان چین و یا یورو سنجیده می‌شود. علاوه بر این، بیت کوین ظاهرا مشابه تمامی آیتم‌هایی است که در بورس اوراق بهادار بین‌المللی معامله می‌شوند. برخلاف ارزهای فیات، قیمت مصوبی برای بیت کوین وجود نداشته و قیمت آن تنها بر اساس میانگین قیمتی که در نمودارهای قیمت صرافی‌های جهانی وجود دارد مشخص می‌شود. قیمت جهانی بیت کوین از میانگین قیمت معامله آن در صرافی‌های مختلف بدست می‌آید. بنابراین در خصوص ارزهای دیجیتال این امری کاملا طبیعی است که در هر صرافی با قیمتی متغیر با میانگین مبادله شوند.

عرضه و تقاضا

پاسخ عمومی به این پرسش که چرا بیت کوین با این قیمت مبادله می‌شود؟ چیزی نیست به جز عرضه و تقاضا. بهای بیت کوین از نقطه‌ی تلاقی تقاضای خریداران و عرضه‌ی فروشندگان به دست می‌آید. با چنین سازوکاری، روشن است که بیشتر عرضه توسط خریداران اولیه و ماینرها صورت می‌گیرد.

عرضه 

بیت کوین نیز با الهام گرفتن از طلا، به‌گونه‌ای طراحی شده است که مقدار اولیه‌ی محدودی (21 میلیون) دارد. سرمایه‌گذاران اولیه‌ی بیت کوین که به اندازه‌ی کافی باهوش بودند، پیش از افزایش قیمت چشم‌گیر آن، به میزان کافی از این ارز خریدند و استخراج کردند. معروف‌ترین آنها ساتوشی ناکاموتو همان خالق بیت کوین است که تصور می‌شود 1 میلیون بیت کوین داشته باشد.

اگر روزی ناکاموتو تمام سکه‌هایش را در بازار بفروشد، انباشته شدن این سکه‌ها در بازار موجب افت شدید قیمت می‌شود. این اتفاق ممکن است برای هر سرمایه‌دار بزرگ دیگری نیز رخ دهد اما هر فرد عاقلی که به دنبال بازگشت سرمایه و به حداکثر رساندن سود خود باشد، فروش خود را در طول زمان توزیع کرده تا تاثیر منفی بر قیمت را به حداقل برساند.

تقاضا 

در حال حاضر پاداش ماینینگ بلاک‌های بیت کوین، 12.5 بیت کوین است و با این میزان، بیت کوین نرخ تورمی معادل 4 درصد در سال دارد. این نرخ در سال 2020 که پاداش بلاک نصف خواهد شد، کمتر می‌شود. با وجود تورم 4 درصدی، ارزش بیت کوین در حال افزایش است که این از میزان تقاضای بالا برای این ارز دیجیتال حکایت می‌کند.

یکی از روش‌های معمول برای ارزیابی تقاضای ورودکنندگان جدید بازار، تحلیل داده‌های گوگل ترندز از سال 2011 تا به امروز است. تنها کافی است میزان جست‌وجوی واژه‌ی بیت کوین را بررسی کنید. این آمار میزان علاقه‌ی عمومی نسبت به یک موضوع را انعکاس می‌دهد که همبستگی زیادی با قیمت دارد. علاقه‌ی بیش از حد عموم نسبت به یک موضوع موجب مبالغه در قیمت شده و گزارش رسانه‌ها در خصوص افزایش قیمت بیت کوین، خریداران حریص و نا آگاه را به ایجاد یک حلقه‌ی بازخورد می‌کشاند. در نهایت حباب قیمتی شکل می‌گیرد که طول عمر زیادی ندارد. بیت کوین در طول عمر خود حداقل دو چرخه‌ از از این نوع را تجربه کرده و در آینده نیز تجربه خواهد کرد.

دست‌کاری بازار

دست‌کاری قیمت‌ها جزء جداناپذیری از بازار بیت کوین هستند. زمانی بیشترین قیمت بیت کوین نتیجه‌ی به‌کارگیری الگوریتم‌های ترید خودکار و یا ربات‌هایی بودند که در صرافی ام‌تی‌گاکس اجرا می‌شدند. تمامی شواهد حاکی از آن هستند که این ربات‌ها تحت نظارت مارک کارپلس به عملیات جعلی و دست‌کاری قیمت‌ها با سرمایه‌های کاذب مشغول بودند.

صرافی ام‌تی‌گاکس ، تنها صرافی بزرگ در زمان خودش بود و کنترل بازار را تماما در دست داشت. امروزه صرافی‌های بزرگ بسیاری وجود دارند بنابراین اگر یکی از آنها دست به عملیات جعلی بزند، نمی‌تواند تأثیری به وسعت ام‌تی‌گاکس بر قیمت‌ها بگذارد.

ت‌های بانک‌ها

در اواخر 2010، ویزا، مسترکارت، وسترن یونیون و پی‌پل حمایت‌های مالی به سایت ویکی‌لیکس را مسدود کردند. طبق درخواست ساتوشی ناکاموتو خالق بیت کوین، جولین آسانژ از پذیرش بیت کوین تا اواسط 2011 خودداری کرد. با این وجود این قضیه تاثیر به‌سزایی در دیدگاه عموم نسبت به بیت کوین به عنوان یک ارز دیجیتال غیر قابل سانسور و بدون مرز گذاشت.

شاید برایتان جالب باشد که داستان وب‌سایت سیلک رود که به جرم ایجاد یک بازار سیاه برای فروش دارو تبدیل شده بود و در نهایت انعکاس آن در رسانه‌ها، بیت کوین را به بسیاری از افرادی که هنوز اسم آن را نیز نشنیده بودند معرفی کرد.

ریسک‌های عمده

• این جمله را که بیت کوین هنوز یک پروژه‌ی آزمایشی و دارایی پرریسکی است به کرات شنیده‌ایم.
• این باور تاثیرات منفی‌ای بر وی قیمت می‌گذارد که مهم‌ترین آن می‌توان به ممنوع شدن بیت کوین و یا تحت قوانین محدود کننده قرار گرفتن کسب‌وکارهای مرتبط توسط دولت‌ها است.
• فورک‌هایی که در شبکه‌ی بیت کوین اتفاق افتاده و مسیر توسعه‌‌ی آن را به چندین بخش تقسیم می‌کند نیز بر روی قیمت تاثیر منفی‌ای می‌گذارد.
• در نهایت ظهور یک رقیب قدرتمند برای یک ارز به ویژه اگر بتواند حمایت بانک‌های مرکزی را به دست آورد ممکن است تهدیدی برای یک ارز به شمار برود.

نابه‌هنجاری‌های قیمت در بازار

برخی اوقات قیمت یک ارز در یک صرافی ممکن است به طور کلی با قیمتی که در بازار همه بر آن توافق دارند، متفاوت باشد. این اتفاق به هنگام ورشکستگی در صرافی ام‌تی‌گاکس و در صرافی جمینی برادران وینکلواس اتفاق افتاد. در اواسط نوامبر 2015، بیت کوین در صرافی جمینی با قیمت 2200 دلار معامله شده در حالی که در صرافی‌های دیگر تنها با قیمت 330 دلار معامله می‌شد. این معاملات بعدها نامعتبر اعلام شدند. چنین اتفاقاتی گاهی اوقات در صرافی‌ها به علت خطای انسانی و یا نرم‌افزاری رخ می‌دهند.

پیش‌بینی قیمت بیت کوین همواره از موضوعات جذاب و مورد توجه رسانه‌ها و مردم بوده است. چهره‌های شناخته شده در دنیای کریپتو و بازارهای سرمایه‌گذاری همواره به اعلام رقم‌های عجیب‌و غریب و پیش‌بینی آینده‌ی این ارز دیجیتال علاقه‌ی خاصی داشته‌اند. در ادامه دیدگاه‌ها و ارقام پیش‌بینی شده برای بیت کوین به اختصار توسط این افراد آورده شده است. 

سانی سینگ (Sonny Singh)
مدیر ارشد بازرگانی شرکت درگاه پرداخت ارز دیجیتال بیت‌پی بوده و معتقد است قیمت بیت کوین تا انتهای سال 2019 به 15 الی 20 هزار دلار می‌رسد.

جان پفر (John Pfeffer)
جان پفر، سرمایه‌گذار و کارآفرینی است که اعتقاد دارد بیت کوین با طلا جایگزین خواهد شد. تردید و عدم قطعیت پفر بسیار بالا بوده و زمان خاصی را برای پیش‌بینی‌هایش اعلام نکرده است اما این احتمال را داده که قیمت این ارز به 700 هزار دلار برسد.

سم داکتر (Sam Doctor)
سم داکتر در حوزه‌ مالی و مهندسی برق تحصیل کرده و تجربه فراوانی در مدیریت سهام دارد. به عقیده‌ی او بیت کوین تا پایان سال 2019، به بیش از 36 هزار دلار خواهد رسید.

مایک نووگراتز (Mike Novogratz)
سرمایه‌گذار مطرحی است که کار خود را ابتدا در بازارهای مالی شروع کرد. او پیش‌بینی کرده با ورود شرکت‌های بزرگی مانند فیدلیتی و راه‌اندازی پلتفرم بکت، قیمت بیت کوین تا انتهای سال 2019 میلادی، به 20 هزار دلار خواهد رسید.